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2016/09/23

2016年9月23日の日経概況

2016年9月23日の東京株式市場は反落しました。

終値は53円60銭(0.32%)安の1万6754円02銭でした。

追加利上げを見送った米国市場が上昇しましたが、

為替市場では円高が進行、輸出関連銘柄に売りが進むことで

市場全体が上値の重い展開になりました。

今週の振り返りと来週の展望を含めて、

本日も最後までしっかりお読みください。

 

【米国市場の動向】

前営業日の米国市場は3営業日増進しました。

ダウ工業株30種平均は3日続伸して、

前営業日比98ドル76セント(0.5%)高の1万8392ドル46セント、

ナスダック総合株価指数も3日続伸して

前営業日比44.341ポイント(0.8%)高の5339.523で取引を終えました。

 

今年最大のイベントとも言える

米連邦公開市場委員会(FOMC)の結果、追加利上げを見送りました。

日銀もマイナス金利の深堀などがない結果になったことを受け、

円高が進む結果となりました。

主要國の金利は長期にわたり低金利になるとの見方で

株式市場に資金がシフト、上昇しました。

 

【日本市場の動向:ファンダメンタル】

日本市場は米国市場が上昇したことは材料にならず、

為替市場で進んだ円高基調を材料に48円安くスタートしました。

しかし、市場の雰囲気は悲観でなく、下値は限定的で

プラスに転じる場面もありました。

21日に発表された日銀の金融政策に関して解釈が分かれ

方向感のつかめない動きが続いた後、

始値付近に戻り、53円安で今週の取引を終えました。

 

【日本市場の動向:テクニカル分析】

日経の日足は上下に短いヒゲを持つ短陰線を形成、

形としては前日のローソクに包まれる持ち合いになりました。

週間では約234円の上昇、週足で3週ぶりに陽線を形成しました。

本日の動きが注目されましたが、

金融政策の分かりにくさを反映した迷いで終わり、

来週以降の動きが方向性付けで注目されます。

25日移動平均線を本日で超えてきたことは意味のある動きだと言えます。

 

【日本市場の総合分析:今週の振り返り】

2営業日が休場だった日経は3営業日で234円を上げる

底堅さを見せつけました。

21日の日銀会合結果発表でマイナス金利の深掘りが見送られ、

今年冴えない動きが続いた金融株が軒並み上昇したのが

市場を牽引した要因です。

しかし、その期待も長続きはせず、早速本日は軒並み反落してしまいました。

 

【日本市場の総合分析:来週の展望】

来週はリスク要因を抱えたまま、底堅い動きを予測しています。

リスク要因は引き続き、円高。

月末で米国経済指標発表が多くなりますが、すべての指標が悪い結果にならない限り

円安に振れる可能性もありますが、

不透明な金融政策を反映して高値圏を維持する可能性は高いと言えます。

不透明な金融政策というのは、分かりにくさが増した政策のことです。

マイナス金利までかろうじてついてきた一般大衆も

「イールドカーブ・コントロール」と言われた瞬間に

理解できる人が何人くらいいるでしょうか?

分かりやすく言えない人というのは大体自分が言っていることが

わかってないことが多いです。

 

もう一つの問題点は市場との対話がまだ不十分で、

サプライズを好む態度ではないでしょうか。

「緩和するならマイナス金利しかないでしょう」との黒田さんの発言で

株価の下落に直面してきた銀行株でしたが、

「マイナス金利はないよ、むしろ10年金利を0%にするよ、驚きでしょう?」

のような内容で銀行株は一斉に暴騰、

これでは市場に出すサインがますます信用されなくなるでしょう。

いうことが信用されなくなった狼少年の結末はよくご存知の通りです。

 

【日本市場の総合分析:投資戦略】

来週の展望が長くなりましたが、

投資戦略も結局は金融政策絡みで考える必要があります。

ETF買い入れが、日経型からTOPIX型へ見直されることから考えると、

市場の資金が大型から中・小型にシフトすることが予想されます。

ご自身のポートフォリオもそれに合わせて組み直す方向で考える必要があります。

また来週はIPOが大量に控えていることから、

金利低下(そもそも0ですが)傾向の継続とともに、

市場への資金流入は増え続けることも考えられます。

 

【週末の挨拶】

今週は3営業日しかなくて、少しはゆったりとした気持ちで

仕事に向き合うことができたのではないでしょうか。

今週は仕事でベトナムのホーチミンに滞在していますが、

しばらく来ない間になかった道ができちゃたり、

竹の子のようにビルがすくすく育つのを見ることができ、

強いエネルギーを感じます。

人口とエネルギーが減る一方の日本ですが、

元気なわれわれだけでも盛り上げる努力をしてみましょうよ。

そのために必要なのは週末の遊びです。

はい、勉強ばかりではなく、「遊び」です!

良い週末を!

 

■各市場の動き

 

日経平均(円): 16,754.02   -53.60      -0.32%

NYダウ(ドル):18,392.46   +98.76      +0.53%

ドル(円):   101.08-09   -0.72円高     -0.70%

ユーロ(円): 113.17-22    -0.39円高    -0.34%