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2017/02/27

2017年2月27日の日経概況

2017年2月27日の東京株式市場は4日続落しました。
終値は176円07銭(0.91%)安の1万9107円47銭でした。
3月の利上げは遠のいたと判断され、
米国市場は11日連続の最高値更新で好調ぶりですが、
利上げ観測による円高進行で上値は重くのしかかりました。
今週もイベント待ちが支配的で、
明確に上値を切り上げる動きにはなりにくいことが予想されます。
本日も最後までしっかりお読みください。

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【米国市場の動向】
前営業日の米国市場は11日続伸と反発になりました。
ダウ工業株30種平均は11日続伸して、
前営業日比11ドル44セント(0.1%)高の2万0821ドル76セント、
ナスダック総合株価指数は3営業日ぶりに反発して、
前営業日比9.799ポイント(0.2%)高の5845.306で取引を終えました。

本日も歴史的な場面が続き、1987年1月以来、30年ぶりに
11日連続で史上最高値更新をしました。
RBSを始め、銀行株の決算結果が好ましくなかったヨーロッパの方で
軒並み下落をみせ、ダウも売りが先行してスタートしました。

原油先物の下落を受けて、資源関連銘柄にも売りが広がるなど、
取引中は終日売りに押されましたが、
引けにかけて買いが入り、プラスに浮上して終わる
力強さを見せつけました。

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【日本市場の動向:ファンダメンタル】
日本の市場は米国市場の上昇は材料にならず、
その上昇の材料になった利上げに対する反応で
冴えない動きが続きました。

前営業日の終値から幅ある下落で下離れしながらスタート、
節目となる19,000円をタッチすると、戻りの買いが入りました。
為替市場は112円台で推移する円高で、
輸出・大型関連銘柄を中心に売りが広がりました。

薄い商いを伴うこのような動きは、
今週のイベント通過までは継続しそうです。

東証1部の売買代金は概算で2兆1394億円、
売買高は18億3833万株でした。
東証1部の値下がり銘柄数は1458、
値上がりは431、変わらずは113銘柄でした。

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【日本市場の動向:テクニカル分析】
日経の日足は長い下ひげを持つ短陰線を形成しました。
安値ベースでは支えになっていた25日線をギャップ開けながら下に離れ、
テクニカル的心理が悪化する方向に動きました。

先週末は「来週はここから反発して
安値の切り上げになるかが確認ポイントです。」と解説、
そうならず、反対に動いき出しました。

また「上か下、どちらにも触れる形で、
方向が決まったら強くなる形状」と説明、
この場合は、当分下に向かって強くなることを示唆しています。
ファンダメンタルも交えて考えると、
トランプ氏のイベント通過待ちという側面も入っているので、
発言内容によっては逆に触れることも考えられます。

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【日本市場の総合分析: 今後の投資戦略】

今週の幕開けは「支えになってくれるか」と
先週末に気にしていたポイントを見事に割り込んでスタートしました。
今週のリスク要因は大きく2つ

まずは28日に予定されているトランプ氏の演説。
大型減税政策の実施をほのめかしてきましたが、その実現度
または政策の深さがどれくらいあるのか、
問題が深刻化する反移民政策に対する追加はあるのかなど
余談を許さない内容になりそうです。
ポジティブな内容は米国市場にプラスの影響を与えますが、
その内容が保護主義を強めるような内容だったら日本市場にとっては
利益になることはないでしょう。

もう一つは利上げ観測が後退したことによる円高リスク。
これは短期で解消されるような要因ではないので、
当分の円高継続、時々晴れの「円安」ニュースに反応する程度の
動きになることが予想されます。

まとめると、円安が明確に意識されるまでは
当分中・小型の銘柄及び新興市場への資金シフトが考えられます。
それを反映して大型の下落率に比べると
中・小型の下落が低くなっています。
東証中型株株価指数:-0.86%、
東証小型株株価指数:-0.75%。
なお、マザーズ、ジャスダックになると上昇が続いています。

過熱感は出始めていますが、当分は中・小型の銘柄を中心に、
マザーズ、ジャスダックにもまだ検討の余地は残っています。

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【各市場の動き】

日経平均(円):19,107.47     -176.07      -0.91%
NYダウ(ドル):20,821.76    +11.44       +0.05%
ドル(円):  112.32-33     -0.40円高     -0.35%
ユーロ(円):  118.78-82    -0.65円高     -0.54%