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2017/03/31

2017年3月31日の日経概況

2017年3月31日の東京株式市場は続落しました。
終値は153円96銭(0.81%)安の1万8909円26銭でした。
112円台に進んだ為替市場の円安基調を受けて、
朝方は買いが進みましたが、午後に入ると大口投資家の
年度末成績確定のための売りが膨らみ、上昇分を打ち消し、
幅のある下落で2016年度会計年度を終えました。
週明けの新年度入りでは視点を改める必要があります。
本日も最後までしっかりお読みください。

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【米国市場の動向】
前営業日の米国市場は反発と5日続伸になりました。
ダウ工業株30種平均は反発して、
前営業日比69ドル17セント(0.3%)高の2万0728ドル49セント、
ナスダック総合株価指数は5日続伸して、
前営業日比16.797ポイント(0.3%)高の5914.344で取引を終えました。

ナスダック総合株価指数は1ヶ月ぶりに最高値を更新しました。
まず、米国の景気に対する期待値が高まりました。
2016年10~12月期のGDP確定値は
前期比年率で2.1%増、改定値から上方修正され、
市場予想を上回ることで市場をリードする要因になりました。
原油先物相場の上昇基調継続も上昇の要因になりましたが、
上げ幅は限定的で、小幅の上昇に止まりました。

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【日本市場の動向:ファンダメンタル】
日本市場は為替市場をトリガーに買いが先行しました。
112円台まで進んだ円安基調を受けて、輸出・大型株に買いが進みましたが、
午後1時を過ぎると期間投資家など大口の売買が
益出しの売りに傾き、急激に減速、
引けにかけては投げに近い売りが広がることで
下げ幅を拡大させながら本年度の取引を終了しました。

直近の冴えない動きで苦しむ投資家も多い中
年間ベースでみると2150円59銭(12.83%)の上昇を達成しました。

金融株に買いが進んだ米国市場とは異なり、
朝方は上昇して始まりましたが、金融関連は午後から減速して
下げて終わりました。

東証1部の売買代金は概算で2兆5881億円、
売買高は22億2223万株でした。
東証1部の値下がり銘柄数は1677、
値上がりは270、変わらずは65銘柄でした。

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【日本市場の動向:テクニカル分析】
日経の日足は短い上ヒゲを下ひげを持つ中陰線を形成しました。
前日の高値近くまで届く場面もありましたが、超えることはできず、
安値も切り下げることで、75日移動平均線が抵抗になることを
鮮明に印象づけました。

支えになることを期待されていた、上くもの下辺をあっさりと抜けてしまい、
前日に懸念していた「非常にまずい形態」が
もう一歩進んだ様子です。

このままだと来週中にも25日線が75日線を下に向ける
デッドクロスが現れることで、投資家心理のさらなる悪化が懸念されます。
下げ幅に対する反発や、新年度に対する期待を含めて
週初は下げ止まることも考えられますが、
4月に入っていくと、決算発表を睨む物色相場に進むのは
避けられないでしょう。
いずれにしても安定的な動きは期待するのが難しい現状です。

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【日本市場の総合分析: 今後の投資戦略】

来週の動きに影響を与える要因は
週明けの3日に予定されている3日の3月調査日銀短観、
同日の夜に予定されている米国の3月ISM製造業景況指数です。

去年のチャートをみると、4/1に怖くなるほどの陰線が作られているのがわかります。
記憶している方もいると思いますが、
3月調査日銀短観が悪化したとの結果を受けての暴落でした。

今年は景気回復が意識されていることから、
去年のような動きにはならないことはほぼ確実ですが、
乱高下を誘発するには十分な指標ですので、その動きには警戒が必要です。
4日は米国の2月貿易収支、2月製造業受注などの指標発表も
予定されていますが、市場への影響は限定的な範囲になると予想します。

再び波乱含みになるのは週末の雇用統計、
現状の米国景気改善を考えると、雇用統計も良好な結果が
期待されていますが、その通りの結果になる場合は
円安に振れるので、週中盤までは下げを含む持ち合い、
週後半にかけての持ち直しになると予想しています。

前日は電力・ガス業界が押し目買いのチャンスになる
可能性が高いと伝えましたが、
本日は早速上昇率トップに出て、トレンドを変えてきました。
来週も引き続き注目するとともに、
来週以降はそれ以外の業種の盛り上がりも期待したいところです。

よい週末を!

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【各市場の動き】

日経平均(円):18,909.26    -153.96    -0.81%
NYダウ(ドル):20,728.49    +69.17    +0.33%
ドル(円):   111.82-83    +0.76円安   +0.68%
ユーロ(円):  119.40-44    +0.16円安   +0.13%