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2018/01/12

2018年1月12日の日経概況

2018年1月12日の東京株式市場は3日続落しました。
終値は前営業日比56円61銭(0.24%)安の2万3653円82銭でした。
米国市場が大きい幅で上昇しましたが、
111円台に進んだ円高傾向が株価を押さえました。
反面、景気ウオッチャー調査(街角景気)が前月に比べて
悪化した経済指標の材料以外は下げる材料も特段出てないことから、
下値は限定的でした。
来週の展望を含め、本日も最後までしっかりお読みください。

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【米国市場の動向】

米国市場は反発となりました。
ダウ工業株30種平均は反発して
前営業日比205ドル60セント(0.8%)高の2万5574ドル73セント、
ナスダック総合株価指数も早速反発して、
前営業日比58.205ポイント(0.8%)高の7211.777で取引を終えました。

ダウ工業株30種平均は2日ぶりに過去最高値を更新、
ナスダック総合株価指数、S&P500種株価指数も更新して
3指数がそろっての過去最高値を更新になりました。

このニュースにそこまで感動とか驚きを感じなくなっているのが
驚きの一つであり、高値警戒感を持つ必要があると
自覚する要因でもあります。

前日に続いてボーイングが上昇、
決算発表が始まるタイミングに合わせて、
好業績への期待が市場を押し上げ続けています。

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【日本市場の動向】

日本市場は米国市場が3指標揃っての高値更新になったにも関わらず、
円高が原因で投資家心理が悪化、
3日連続で厳しい動きを強いられました。

景気ウオッチャー調査(街角景気)が
前月に比べて悪化したとの結果が響き
下げ幅を100円以上に広げる場面もありましたが、
下げる力が強いわけではなく、悪材料も見当たらず、
調整局面での「下げ止まり感」を出しながら今週の取引を終えました。

調整局面なので、メルマガで紹介して取り組んでいる
安川電機、日本電産などの好業績銘柄には
資金が流れ込んでいます。
まだ心理的、ファンダメンタル的には全然弱くなる材料がありません。

日経の日足は上下ヒゲを持つ陰線を形成しました。
前日の高値は切り上げ、安値は切り下げる持ち合いで、
下げ止まりか、迷いに入っているサインです。

3日しか下げてないのにもう下げ止まり?と思うかも知れませんが、
トレンドが強い時はよく起こる動きです。
しかし、「下げ止まりの感じ」なので、
まだ安心はできず、来週の動きをみてから上か下への
振れを判断することができます。

週足は前週を大きく上回る形になりますが、
終値では下げ、やはりどちらにも振れそうな動きを形成しています。

SQ算出に伴う取引が含まれ、商いは3兆円超え、
東証1部の売買代金は概算で3兆2196億円、
売買高は16億9619万株でした。
東証1部の値下がり銘柄数は1385、
値上がりは596、変わらずは82銘柄でした。

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【日本市場の総合分析: 今後の投資戦略】

年明け早々1000円以上の上昇幅を見せた日経は
為替の動きが足元を掴んでいます。
今週はテクニカル的な分析で上昇した形になったものの、
終値では下落、来週は引き続き迷う可能性を示唆しました。

今週の動きで気にすべきポイントは
株式市場そのものよりも、政策による為替の動向です。
内部要因によって劇的な円高局面が意識され、
それはこれから訪れる道の前兆にもなっているからです。

今週日銀が行なったのは事実上テーパリング(*)が
始まったことを表しています。
ドル・円のチャートを見ると9日付近から大きな変化になったことがわかりますが、
9日の国債買い入れオペで超長期債の購入額を減額したことで
長期金利が上昇、海外勢から継続的に円買いの注文が入ってきました。
もちろん全面的な円高が進行しました。

量的緩和の縮小は避けられないことなので、
少しずつその動きが強くなって行くことは念頭に入れておくのがいいでしょう。

上記のことと内外の動きを総合すると
来週は「上昇しづらい、様子見になりやすい」構図が見えてきます。
上昇の要因になりそうな材料は来週から本格化する米国市場が
強い動きを続けることです。
ただし、円高基調が早期に訂正されない場合は、
本日のような動きで、日本市場自体は上昇しづらい動きになるでしょう。

また、その翌週は日本市場で決算発表が本格化します。
それに備えて、積極的に買いを入れるよりは
様子見で買い支えるくらいの売買があることが予想されます。

買いが入りやすいのは好業績が見込まれる主力株、
最近の傾向をみると素材、部品、精密機器系に
継続して買いが入りやすいので、注目しましょう。

来週は2018年初の授業とセミナーで
東京の投資アカデミーが盛り上がります。
授業予約をまだ入れてない方は、今週末中に参加予約を入れて
2018年のドアを一緒に開きましょう。
http://www.tbladvisory.com/academy/lectureschedule/
翌週は冬の沖縄に向かいます。
沖縄の皆様、よろしくお願いします。

よい週末を過ごして、元気な姿で
東京でお会いしましょう。

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【各市場の動き】

日経平均(円)
  23,653.82 -56.61(-0.24%)
NYダウ
  25,574.73 +205.60(0.81%)
ドル・円
  111.13 – 111.14 -0.65(-0.58%)
ユーロ・円
  134.80 – 134.84 +1.35(1.01%)